招行、京东摘第二张直销银行牌照 银行数字改革"试验田"迎风口？

　　记者 贺向军 实习记者 丰凤鸣 报道

　　近日，继四年前首家独立法人直销银行——百信银行成立以来，监管再次批复同类牌照，引发行业广泛关注。

　　此次拿牌的是招商银行，12月11日，该行公告称，银保监会批复同意公司与京东数科旗下子公司网银在线共同筹建招商拓扑银行。招商银行和网银在线分别持70%、30%的股权。

　　据了解，此前曾至少有20家银行发布公告拟设立独立法人直销银行，不过仅有中信百信银行一家获批。从经营情况看，开业头两年百信银行经历了一段亏损期，2019年顺利扭亏为盈。中信银行在2019年年报中指出，中信百信银行战略实施取得阶段性成果。

　　一位国有大行技术部从业人向记者表示，采用独立法人运作模式的直销银行可以看作是银行数字化改革的"试验田"。作为银行业新生力量，法人独立直销银行牌照此时再次开闸，筹建风声再起，背后释放的信号值得行业关注。在采访中，多位从业人士告诉记者，从当前市场环境看，拿独立法人牌照是直销银行发展的趋势，既可以轻装上阵加快探索数字化转型的步伐，同时也隔离风险，将创新风险限制在可控范围内。

　　直销银行牌照再开闸，价值何在?

　　12月11日，招商银行公告称，收到《中国银保监会关于筹建招商拓扑银行股份有限公司的批复》，与京东数科旗下子公司筹建的直销银行——招商拓扑银行股份有限公司(简称"招商拓扑银行")已获批。

　　公开资料显示，2016年12月30日中信百信银行获批筹建，是全国首家独立法人直销银行，由中信银行和福建百度博瑞网络科技有限公司共同出资设立，初始注册资本20亿元，中信集团与百度两大股东分别持股70%和30%。

　　在此之后，曾有至少20家银行发布公告设立独立法人直销银行，申请主体以股份行和城商行为主，招商银行就是其一。2017年2月17日招商银行发布公告称，拟出资20亿元，全资发起设立独立法人直销银行。同时表示，"在适当时机根据业务发展的需要并在监管批准的前提下，可转让不超过30%的股权，以引进战略投资者。"随后2018年5月，有消息称，京东数科正与招商银行洽谈合作，拟共同成立独立法人直销银行。

　　经过多年筹备，这张银行牌照正式发放。根据公告，招商拓扑银行在上海设立，股权结构上，招行认购招商拓扑银行14亿股普通股股份，入股比例为70%，京东数科全资子公司——网银在线(北京)商务服务有限公司认购6亿股普通股股份，持股30%。时隔四年之后，国内第二家独立法人直销银行即将到来。

　　深圳市金融稳定发展研究院理事长王忠民近日表示，在疫情黑天鹅的冲击之下，市场选择了数字经济来解决线下市场和行为，数字金融、数字银行、数字支付、数字清算、数字结算、数字信贷、数字信用等已成为时代的必然选择。

　　从这一趋势看，拓扑银行生逢其时。直销银行是互联网时代的一种新型银行运作模式，无需设置线下实体网点，也不发放实体银行卡，用户通过互联网等线上渠道即可完成各项业务办理，即纯线上运营。自民生银行2014年上线直销银行后，截至2019年11月底，国内推出直销银行模式(或类似经营业态)的银行已超135家。但大多数直销银行以内设部门的模式开展业务，仅作为网络金融业务的补充，与手机APP、微信银行等界线模糊，导致截至目前有品牌知名度的直销银行非常少。

　　一位国有大行技术部从业人向记者表示，采用独立法人运作模式的直销银行可以看作是银行数字化改革的"试验田"。在银行特别是大型银行内部直接进行大刀阔斧的改革难度是很大的，风险也是不可估量的。而独立法人直销银行脱离母行后，拥有了独立决策权，在业务创新和技术迭代上的发挥空间将更为灵活。"中信选择和百度、招商银行选择和京东数科达成合作，很大原因是看中京东、百度等互联网巨头过去在业务客群、资产、风控方面的积累。这样既借助了金融科技公司的技术优势，也将潜在风险与母行隔离开来，是比较稳妥的模式。"

　　拓扑银行未来将如何发展业务?

　　采用独立法人运作模式的直销银行目前仅有百信银行一家。其作为首个试点，从百信银行的运营情况可对拓扑银行未来发展趋势预见一二。

　　2017年11月18日百信银行正式开业。记者梳理该行开业以来的经营数据发现，该行在度过开业头两年的亏损期后，业绩情况在逐渐好转。

　　2017年，百信银行营业收入0.3亿元，净亏损2.91亿元;2018年，百信银行营业收入12.95亿元，净亏损4.84亿元。据中信银行2019年年报披露，截至2019年12月31日，百信银行总资产588.65亿元，负债总额556.2亿元。2019年全年，百信银行实现营业净收入23.73亿元，同比增长83.2%，实现净利润0.2亿元，首次实现盈利。中信银行在2019年年报中指出，百信银行战略实施取得阶段性成果。

　　行业人士认为，百信银行业绩企稳与其成长路径逐渐清晰有关。百信银行成立初期曾一度出现业务同质化的发展瓶颈。2019年5月，百信银行执行董事、行长李如东提出"开放银行+"的生态策略，百信银行在推进这一策略的过程中，已融入电商、内容、租房、出行、新消费和产业互联网六大类场景，合作伙伴达80余家。其中，百信银行逐步打通与中信银行和百度的场景生态，建立金融生态圈。

　　记者注意到，今年以来，百信银行不断进行业务创新。例如，百信银行正式对外推出国内首张数字银行卡--百度闪付卡。百度闪付卡集支付、信贷、理财和权益等产品功能为一体，将综合金融服务嵌入百度APP的内容搜索场景。2020年4月，百信银行与光大理财达成战略合作，推出了资管新规落地以来的首款互联网零钱理财产品--钱包Plus。今年6月，百信银行正式获得证券投资基金销售业务资格，业务资质不断丰富。今年10月，百信银行推出了自己研发的纯信用线上信贷产品"好会花"，主要瞄准三线以下城市客群，为疫情后提升消费提供普惠金融支持。

　　官网资料显示，目前百信银行提供的产品可分为财富管理、企业金融、消费金融等三个板块。记者注意到，在上述三个板块招商银行、京东数科均已有所布局。

　　招商银行在零售金融领域的优势有目共睹。截至今年9月末，招商银行管理零售客户总资产余额8.6万亿元。在理财业务领域，招商银行旗下全资子公司招银理财有限责任公司于2019年11月正式开业，其前身为招商银行总行资产管理部。据介绍，招银理财主要服务于零售客户，未来的管理资产规模80%以上也要由零售客户贡献。招银理财公司经营管理层下设五大专业委员会，其中就包括数据科技委员会，并设有"数据科技部"。

　　消费金融领域，2015年3月，经原银保监会批准，招商银行与中国联通共同组建成立招联消费金融公司。招联金融走的是"纯线上"消费金融模式，旗下拥有"好期贷"、"信用付"两大消费金融产品体系，为用户提供全线上、免担保、低利率的普惠消费信贷服务。

　　京东数科则是一家致力于以AI驱动产业数字化的新型科技公司，在AI技术、AI机器人、智能城市、数字营销、金融科技等领域均有布局。京东金融是京东数字科技集团旗下个人金融业务品牌，以京东金融App为载体，与银行、保险公司、基金公司等近千家金融机构，共同为用户提供个人金融服务，产品种类涵盖理财、借贷、保险，消费分期四大业务板块。

　　招商银行曾公告表示，设立独立法人直销银行是其把握创新驱动发展趋势、积极探索普惠金融和未来银行形态的重要举措，可有效降低银行运营成本，对现有业务模式和客群进行差异化补充。"招商银行和京东数科将充分发挥各自资源禀赋，全力支持招商拓扑银行发展。拓扑银行将运用数字科技创新服务模式，为个人及小微企业提供更高效的普惠金融服务。"招商银行方面表示。

　　行业人士认为，直销银行拿独立法人牌照将是未来发展趋势。虽然当前市场下，独立法人直销银行会面临互联网银行、消费金融公司、金融科技公司的激烈竞争，但中信银行为百信银行的控股股东、招商银行为拓扑银的控股股东，相比之下互联网银行、金融科技公司的股东为民营企业。独立法人直销银行要找到自身的定位——辅助母行进行市场竞争的同时改革创新，并运用好独有的优势打造自身市场竞争力。